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投资图谱:'嗨爆了'!化工行业大洗牌 66股吸睛正盛!

发布时间:2019-04-08 12:43    来源媒体:金融界

4月4日,江苏盐城召开市委常委会议,会议决定彻底关闭响水化工园区,同时根据省化工行业整治提升方案,进一步抬高本市化工园区、化工企业整治标准,支持各地区建设“无化区”。在响水化工园区彻底关闭的消息被热议的同期,江苏省人民政府办公厅发布了关于征求《江苏省化工行业整治提升方案(征求意见稿)》。业内人士认为,响水“3·21”特别重大爆炸事故后,染料、丙烯酸、TDI等相关产品都出现了上涨,A股市场相关上市公司因此受到市场追捧。按照目前情况来看,热度或许还会延续下去。

行业或迎大洗牌

4月1日,江苏省政府办公厅下发《江苏省化工行业整治提升方案(征求意见稿)》(以下简称《方案》征求意见稿)。江苏省拟优化化工行业的规划布局,大幅压减沿长江干支流两侧1公里范围内、环境敏感区域、城镇人口密集区、化工园区外、规模以下等化工生产企业。

2017年数据显示,2017年江苏省全省化工企业达5433家,化工产业收入达两万多亿元,全国排名第二,约占全省GDP收入的1/10。记者了解到,目前江苏省有53个化工园区,其中仅南京化学工业园区为国家级工业园区。

根据《方案》中的目标,这意味着江苏省2022年之前将关闭全省60%的化工园区,同时至少2/3以上的化工企业将出局。

此外,《方案》的其他要点还包括:长江干支流两侧1公里范围内、化工园区外的34家企业原则上2020年底前全部退出;化工园区内的企业,凡和所在园区无产业链关联、安全环保隐患大的企业2020年底前退出;太湖一级保护区内和南水北调等重点水域沿岸1公里范围内的企业2020年底前基本关闭或搬迁;城镇人口密集区安全卫生防护距离不达标的89家危险化学品生产企业2019年底前退出30家;整治压减规模以下化工生产企业。对1660家规模以下企业进一步排查摸底,评估安全环保风险,不达标的企业2020年底前全部关闭退出,达标的企业鼓励进入化工园区或集中区发展;新建化工项目原则上投资额不低于10亿元,禁止新(扩)建农药、医药、染料的中间体化工项目等等。

一位化工行业人士表示,《方案》将对江苏乃至全国化工行业带来巨大的影响。主要集中在农药,医药,染料,胶粘剂,塑料,涂料等多个行业。他认为,预计其中将主要影响到精细化工行业,如染料,农药,医药及相关中间体的生产,同时煤化工行业也影响很大,这些品种或面临长期供给紧缩的局面。

一位农化行业上市公司高管表示,现在全省行业人士都在关注30余家被关闭的化工园区名单。“就农化行业来说,大量中间体和原料厂家集中于灌南、灌云、滨海和大丰四个位于苏北地区的化工园区,如果这些园区被关闭,将对农化行业生产带来很大的影响。”

券商观点

方正证券(行情601901,诊股)认为,此次关闭响水化工园区的决定是超预期的之前的安全环保事故发生后,大多是对园区进行整改检查,本次彻底关停园区比较少见,整治力度较大。本次关停响水化工园区对化工行业将产生深远的影响,有可能形成带头示范作用,不排除未来会有更多的化工园区被关停;园区内现有企业的关闭可能会造成相关产业的供给短缺,导致价格上涨,向终端传递。化工行业将产生较大的供给收缩,将促使现有企业更加重视安全环保,但也会对产业链供给安全形成一定的威胁。更长期看集中度将加速提升,看好龙头企业。处于化工园区内、安全环保治理较规范、未来仍将持续扩大产能的化工龙头企业将会有更高的溢价力,整个化工行业市占率提升的过程将加速。

光大证券(行情601788,诊股)认为周末盐城市采取关停响水园区的整治措施,大大超出了市场的预期。这一轮化工股行情的性质:新一轮供给侧改革的起点!一年半内江苏省的规模化工企业要从4500家压缩到2000家,削减2500家,再过2年继续削减1000家。这些数据是抽象的,但大家知道意味着这是什么吗?大家都知道2016年开始了一轮轰轰烈烈的各种因素驱动的去产能,2016年全国规模以上化工企业减少了679家,2017年减少了1217家,2018年减少了1500家。也就是说全国三年总共减少了3400家规模以上化工企业。而江苏在未来一年半要削减2500家。这就是新一轮供给侧改革的起点!!!这一轮化工股行情的空间:化工指数的空间保守估计在40%以上。

国信证券(行情002736,诊股)认为,政府整治力度持续超预期,江苏省计划在2022年将化工企业数量控制在1000家以内,在现有数量上缩减80%以上,化工行业有望迎来新一轮供给侧改革。短期利好农药、染料及中间体、丙烯酸等行业,建议关注浙江龙盛(行情600352,诊股)(间苯二胺和染料龙头)、闰土股份(行情002440,诊股)(染料龙头)、卫星石化(行情002648,诊股)(丙烯酸龙头)、阳谷华泰(行情300121,诊股)(橡胶助剂)、金禾实业(行情002597,诊股)(甜味剂)、新和成(行情002001,诊股)(维生素)等,长期利好行业优秀龙头,如万华化学(行情600309,诊股)(烟台、宁波园区配套完整、管理规范)、鲁西化工(行情000830,诊股)(新建园区一体化管理)、华鲁恒升(行情600426,诊股)(山东省示范园区)、恒力股份(行情600346,诊股)和东方盛虹(行情000301,诊股)等民营大炼化相关企业。行业有望提前进入被动去库存阶段,整体估值仍有上升空间,建议加大对化工行业龙头公司的仓位配置。

化工细分行业及相关个股一览

细分行业

股票名称

股票代码

分散染料

浙江龙盛

600352

闰土股份

002440

吉华集团

603980

亚邦股份

603188

蓝丰生化

002513

航民股份

600987

建新股份

300107

海翔药业

002099

安诺其

300067

PTA-长丝

桐昆股份

601233

恒力股份

600346

恒逸石化

000703

荣盛石化

002493

新凤鸣

603225

PVC-电石

天原集团

002386

中泰化学

002092

鸿达兴业

002002

亿利洁能

600277

新疆天业

600075

君正集团

601216

鄂尔多斯

600295

MDI

万华化学

600309

沧州大化

600230

碳酸乙烯酯

石大胜华

603026

金禾实业

002597

华泰股份

600308

丙烯酸

卫星石化

002648

沈阳化工

000698

核苷酸二钠

星湖科技

600866

梅花生物

600873

化肥

鲁西化工

000830

华鲁恒升

600426

阳煤化工

600691

六国化工

600470

云天化

600096

新洋丰

000902

兴发集团

600141

金正大

002470

农药

辉丰股份

002496

江山股份

600389

先达股份

603086

扬农化工

600486

广信股份

603599

长青股份

002391

雅本化学

300261

利尔化学

002258

维生素

兄弟科技

002562

新和成

002001

浙江医药

600216

亿帆医药

002019

花园生物

300401

有机硅

合盛硅业

603260

新安股份

600596

硅宝科技

300019

宏达新材

002211

集泰股份

002909

钛白粉

龙蟒佰利

002601

金浦钛业

000545

中核钛白

002145

安纳达

002136

纯碱

山东海化

000822

三友化工

600409

尼龙66

神马股份

600810

氟化工

金石资源

603505

多氟多

002407

巨化股份

600160

氯碱化工

600618

凯恩股份

002012

申请时请注明股票名称